Você tem algum ativo que já perdeu mais de 80% de valor? Embora a resposta imediata possa ser não, é possível que você já tenha enfrentado uma queda dessa magnitude em sua própria moeda: o real. Desde sua criação, o real já perdeu mais de 80% de seu valor em relação ao dólar, e este artigo explicará como isso aconteceu e como é possível se proteger dessa perda de poder de compra.
Contexto Histórico
O real foi introduzido em 1994, como parte de um dos planos econômicos mais bem-sucedidos do Brasil. O objetivo central foi estabilizar a economia, controlando a inflação, que estava fora de controle no final da década de 80 e início dos anos 90. O Plano Real, liderado pelo então Ministro da Fazenda, Fernando Henrique Cardoso, com apoio do Banco Central do Brasil (BCB), foi eficaz na contenção da inflação, mas não conseguiu evitar a desvalorização do real ao longo das décadas seguintes.
Abaixo, mostramos um gráfico que compara o poder de compra do real em relação ao dólar desde 1994 até abril de 2024. A perda de valor da moeda brasileira é superior a 80%.
O que Define o Câmbio?
O câmbio entre duas moedas é um reflexo de diversos fatores econômicos, como a balança comercial, fluxo de investimentos, e taxa de juros. No longo prazo, no entanto, um fator se destaca: o diferencial de inflação entre os países. A inflação é o aumento generalizado dos preços e, em termos cambiais, pode ser entendida como a perda do poder de compra da moeda. A moeda de um país com inflação mais alta tende a perder valor em relação à moeda de um país com inflação mais baixa.
Se compararmos as inflações do Brasil e dos Estados Unidos desde 1995, podemos ver que a inflação brasileira superou a americana na grande maioria dos anos. Apenas em dois anos (2006 e 2022) a inflação americana foi maior do que a brasileira, o que resultou na perda de valor do real frente ao dólar.
Fonte: IPEA, FED Minneapolis
Dólar como “Safe Haven”
O termo "Safe Haven" se refere a ativos ou moedas que se valorizam em períodos de crise ou incerteza econômica. O dólar americano é considerado um porto seguro global devido à estabilidade econômica e à confiança no sistema financeiro dos EUA. Mesmo em momentos de turbulência econômica, como na crise financeira de 2008, o dólar continuou se valorizando, enquanto mercados emergentes, como o Brasil, enfrentaram grandes quedas em seus índices de ações.
Exemplo: entre março e novembro de 2008, o Ibovespa caiu quase 50%, enquanto o dólar se valorizou mais de 40% frente ao real. Isso demonstra como o dólar pode ser um ativo seguro, mesmo em momentos de crise.
Considerações Finais
Sim, é possível se proteger da desvalorização do real. A chave está na diversificação geográfica. Investir em ativos denominados em moedas mais fortes, como o dólar ou o euro, pode ajudar a mitigar os riscos de desvalorização da moeda brasileira.
Para isso, é fundamental estudar e planejar a distribuição dos investimentos, levando em conta seu perfil de risco, seus objetivos e preferências. Diversificar não só em diferentes classes de ativos, mas também em diferentes jurisdições e moedas, pode ser uma estratégia eficaz de proteção contra a volatilidade do real.
Lembre-se de que momentos de turbulência são inevitáveis. A única certeza que temos é que imprevistos sempre ocorrerão. Portanto, estar preparado para esses eventos através da diversificação e gestão de riscos é uma das melhores maneiras de proteger seu patrimônio.
Referências:
Moedas produzidas (bcb.gov.br)
Consumer Price Index, 1913- | Federal Reserve Bank of Minneapolis (minneapolisfed.org)
Ipeadata
Why the U.S. dollar remains a reserve currency leader | Vanguard
Artigo Dilema Doméstico: É hora de os investidores olharem para o mercado internacional | PIMCO (Março 5, 2021)
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